興全基金
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行業獎項大滿貫基金經理掌舵 興全多維價值5月27日發行
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在剛剛結束的頒獎季中,興全輕資產基金經理董理同時榮膺行業三大獎項金牛獎,明星基金獎,金基金獎基金經理稱號,同時還獲得了晨星等多家權威評級機構的五星評級。據悉,這位行業獎項大滿貫基金經理的新基金興全多維價值混合型證券投資基金(下稱“興全多維價值”)將于527日正式發行,這也是興全基金2019年發行的第一只偏股型公募基金。

“多維價值這個基金名稱是與金融工程與產品部同事溝通的結果”,董理表示,“在我自己的投資框架中,價值應該是多維度的,對于價值投資的定義也一直是多元化的。”在董理看來,價值投資的本質是去挖掘出優秀的投資標的公司,在其被低估的時候去買入。但是隨著A股市場投資者的日益成熟,市場很多時候并不會每次都會給到基金管理人這樣的機會,“我們需要更為靈活地運用價值投資的方法論,去挖掘不同的市場機會。”

憑借著對于價值多維角度的理解與運用,董理在過往的基金管理期間取得了相當優異的成績。Wind 數據顯示,董理自201711月管理興全輕資產基金以來,經歷了2018年的市場單邊下跌行情,當然也迎來了2019年初的快速反彈,截至201958日 興全輕資產的凈值跑贏上證綜指近12個百分點。

讓持有人更為安心的是在董理管理以來,其對于回撤的有效控制。Wind 統計數據顯示,截至2019519日,董理管理興全輕資產期間的最大回撤僅有-23.78%,位列同期同類有可比數據的偏股混合型基金前12%

“少虧錢比賺錢難”,董理表示,“當市場表現好的時候,很多人都能賺錢,而作為專業的基金管理人,如何在市場不好的時候控制回撤才是關鍵所在。”基于此種理念,董理在投資過程中會通過行業分散降低風險,集中持股增強進攻性,從而實現長期業績的良好表現,最終在今年的評獎季中他也同時榮膺行業三大獎項基金經理稱號。

“興全輕資產能夠獲得金牛獎,明星基金獎,金基金獎的同時認可,不是簡單的業績表現,而是更多對于基金經理本身投資理念的一種認可”,有業內人士表示,“在2018年的極端下跌行情中,控制回撤是關鍵所在,顯然董理在這個維度上是做得相當不錯的。”

董理的北大數學博士背景讓其十分注重概率思維,強調定價與紀律。據了解,此次興全基金根據董理的投資理念量身打造的新基金興全多維價值作為一只混合型基金,股票資產投資比例靈活,從60%-95%的區間中,用于投資港股通標的股票的比例最多可以達到50%

董理表示,步入4月份以來A股市場出現了震蕩回調的態勢,這更多是一種情緒的釋放。從全球資產類比的角度去考量,董理認為目前的A股資產中雖然存在被高估的板塊,但是一批核心資產的估值水平依舊處于合理甚至是被低估的水平,市場結構性的機會依舊存在。

“短期去判斷市場漲跌其實是個概率問題,這并不是一個專業的基金管理人該去做的事情,”董理強調稱,“我會更多地從長期的角度去研究標的資產,是否值得配置。市場長期來看是經濟的晴雨表,雖然中國經濟的復蘇不會一蹴而就,但是長期而言當下可能就是一輪慢牛行情的起點。”

實際上,興全多維價值也是興全基金今年來發行的第一只偏股型公募基金產品。興全基金相關人士表示,公司一直以來都堅持“有所為有所不為”,更聚焦專注,不盲目發行新基金,始終保持與投資管理能力相匹配的發展速度。

數據顯示,興全基金成立十六年來,發行的主動偏股型產品僅有11只,平均管理規模達到74.7億元,而股票投資一直是興全基金的傳統優勢項目,中長期業績也一直是比較出色的。Wind統計數據顯示截止到今年1季度末,興全基金旗下成立滿3年的9支主動偏股基金的平均年化收益達到16%

“一直堅持精品策略的興全基金用16年的發展證明了其優秀的投資能力,”有業內人士表示,“而當前也正是中長期維度配置偏股型基金的時機,再加上大滿貫基金經理董理親自掌舵,背靠興全基金多年打造的強大投研團隊,相信這款多維價值還是值得廣大投資者期待的。”

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